随着2024年美国总统大选的日益临近，政治氛围愈发紧张。当地时间9月10日，特朗普与哈里斯，在宾夕法尼亚州展开了他们作为美国总统候选人的首场辩论，这也是他们首次正面对决！由于距离大选投票日不到两个月，这场辩论也被广泛认为是可能影响大选结果的关键因素之一，大选风向影响美股走势，辩论结束后美股市场出现明显波动。
辩论结果如何？
哈里斯在辩论中的表现被认为比较成功，特别是相较于拜登在上一次辩论中的糟糕表现，哈里斯显著提升了民主党内部的士气。辩论后的民调显示，大多数观看辩论的选民认为哈里斯是赢家。
根据CNN/SSRS的调查，63%的观众认为哈里斯胜出，这一比例显著高于支持特朗普的37%。尽管如此，需要注意的是，这一群体并不完全代表全体选民的意见。辩论后，哈里斯在全国民调中的领先幅度略有提升，根据 FiveThirtyEight 的数据，哈里斯的支持率达到了47.1%，领先特朗普2.7个百分点。
虽然哈里斯在首场辩论中的表现被普遍认为优于特朗普，但选情依然复杂，哈里斯虽然可能短期内保持民调的领先，但未来的辩论和选情发展仍充满不确定性。
美股市场有何反应？
哈特首次辩论，美国股市出现了明显的波动。这不仅反映了市场对候选人表现的直接反应，也体现了对两位候选人背后经济政策可能带来的长远影响的预期调整。
“特朗普交易”降温
特朗普所代表的“特朗普交易”在辩论后显示出降温迹象，如石油和天然气、以及与保护主义贸易政策直接相关的行业股票，在辩论后表现不佳。相关概念股普跌，如特朗普媒体科技集团(DJT)和 Phunware, Inc.(PHUN)均暴跌。前者甚至一度跌超18%，今日收盘下跌超10%报16.68美元，创年初上市以来历史新低。
“哈里斯交易”骤然崛起
“哈里斯交易”则在辩论后表现出突然崛起的态势。市场对哈里斯倾向于实施的新能源政策、医疗保健改革以及针对性的经济刺激措施表示欢迎。这些政策被认为可能会推动清洁能源和高科技行业的快速发展，相关行业的股票在辩论后呈现上升趋势。哈里斯重申了她对清洁能源的支持，清洁能源相关的ETF，如iShares(EEMA)全球清洁能源ETF（ICLN）股价有所上涨。
美国大选结果如何影响美股走势？
短期内哈里斯或因本次辩论较为优秀的表现而保持民调领先优势，但目前距大选日仍有近2个月时间，中间仍或有2场总统候选人辩论+1场副总统候选人辩论，大选走势仍有较大不确定性，但是美国大选的结果显然会影响美国股票的走势，尤其是在特定行业和领域。接下来我们看看两方对决将会如何影响美股走势。
哈里斯获胜
“哈里斯交易”策略的核心，是押注清洁能源、医疗保健改革和针对性的经济刺激。如果哈里斯获胜将使可再生能源公司、电动汽车制造商甚至公用事业公司等一系列行业受益。
具体而言，民主党在清洁能源问题上的积极立场意味着。
哈里斯如若获胜对特斯拉、Rivian 和 Lucid等电动汽车制造商，ChargePoint Holdings Inc.、Beam Global、Blink charging Co.等电动汽车充电网络运营商，以及供应商和电池制造商来说都是好消息。
太阳能股，其中包括First Solar Inc.、Sunrun Inc.和Enphase Energy Inc.，预计将在哈里斯的领导下也会表现更好。
住宅建筑商也可能得到提振。哈里斯提议为首次购房者提供高达2.5万美元的首付支持，并建议为建造首套房的建筑商提供税收激励。她还呼吁设立一个400亿美元的创新基金，以刺激住房建设方面的创新。DR Horton Inc.、Lennar Corp.和KB Home等股票可能会受益。
金融业可能不会有好转，因为哈里斯政府预计将继续严格监管，对美国银行、摩根大通和高盛集团等银行提出更高的资本金要求，信用卡手续费收入也将继续承压。制药商也可能面临监管压力，因为哈里斯提议对处方药的自付费用设定每年2000美元的上限。
特朗普获胜
特朗普的经济政策核心，是大规模减税和保护主义贸易。如果特朗普获胜，关税政策可能进一步收紧，贸易紧张局势将会升级，一些知名企业包括英伟达、博通、高通等芯片制造商，Air Products and Chemicals Inc.和塞拉尼斯（Celanese Corp.）等材料公司，特斯拉和博格华纳（BorgWarner Inc.）等汽车公司，以及奥的斯电梯公司（Otis Worldwide Corp.）等工业企业将会受到影响。
特朗普宣布要取消对国内石油生产的限制，石油、天然气和传统能源公司将会受益。值得关注的股票包括贝克休斯公司、埃克森美孚公司、康菲石油公司、西方石油公司、威廉姆斯公司、哈里伯顿公司、德文能源公司、雪佛龙公司等。
不过，从拜登的《通胀削减法案》中受益的清洁能源和电动汽车公司预计将在特朗普执政期间面临挑战，因为他表示将完全推翻拜登的电动汽车政策。如果特朗普取消对买家的税收抵免，面临风险的公司包括特斯拉、Rivian和Lucid，以及电池制造商和零部件供应商。
国防类股在共和党获胜的情况下可能会有更好的表现，因为人们预期国防开支将是共和党的一个明确的优先事项。值得关注的股票包括美国航空航天制造厂商洛克希德·马丁（Lockheed Martin Corp.）、美国的跨国航空航天及国防科技公司诺斯洛普·格鲁曼（Northrop Grumman Corp.）和雷神技术公司（RTX Corporation）。
同样，GEO Group Inc.和CoreCivic Inc.等监狱类股票也可能上涨，因为严格的移民政策将有利于监狱设施的运营商。史密夫韦森（Smith & Wesson Brands Inc.）和斯特姆-鲁格（Sturm Ruger & Co. Inc.）等枪支制造商的股票也往往会因共和党获胜而上涨。
此外，加密货币股票也将大幅受益，它最近被视为“特朗普交易”的代表，因为这位前总统自竞选以来对比特币和其他数字资产的态度发生了大转变，甚至承诺要让美国成为世界的“加密货币之都”。值得关注的股票包括Coinbase Global Inc.、Marathon Digital Holdings Inc.、Riot Platforms Inc.、Cleanspark Inc.、MicroStrategy Inc.和Cipher Mining Inc.，以及 Bitwise 加密行业创新者ETF。
降息周期中的美国大选加剧美股波动
降息周期对美股的一般影响
在降息周期中，美国大选对金融市场的影响尤为复杂。选举结果往往会直接影响投资者对经济政策未来走向的预期，从而引起市场波动。在当前的降息环境下，特朗普与哈里斯的不同政策主张对美股及更广泛的金融市场可能产生显著影响。
降息通常会降低企业的借贷成本，这对利润率较低且高度依赖外部融资的公司尤其有利。这使得投资项目更易获得资金支持，从而可能刺激企业扩张和增加就业。同时，较低的利率也通常会推动房地产和消费市场，因为个人和家庭可以以更低的成本融资购房或消费。
美国大选在降息周期加剧不确定性
数据显示，大选年的市场波动性显著高于非大选年。选举前后的市场波动明显增强，涨幅更突出，而跌幅也更为显著。
历史规律表明，选举的不确定性可以显著加剧市场波动。特朗普和哈里斯在政策上的显著差异导致投资者对两种可能的经济未来路径保持警惕。例如，特朗普倾向于进一步的减税和放松监管，这可能会短期内刺激市场，但也可能加剧长期的财政赤字。相反，哈里斯倾向于增税和加强监管，特别是在环保和技术领域，这可能在初期抑制市场表现，但从长远来看有助于可持续增长。
大选结果对货币政策的未来走向也有可能产生影响。如果市场预期新政府将采取扩张或紧缩的财政措施，这可能会影响联邦储备银行对未来利率调整的决策。因此，在选举年，投资者通常需要格外关注政策动态，并准备调整其投资组合以应对潜在的市场变动。
投资者如何布局？
在大选年，投资者面临的挑战在于如何在政策不确定性中找到稳健的投资策略。考虑到可能的政策变动，灵活性和多样化成为关键。投资者可以考虑跨行业和地区分散投资，以减少特定政策变动对投资组合的影响。
首先，构建一个多元化的投资组合至关重要。
这不仅可以帮助你抵御单一市场或政策变动带来的负面影响，还可以通过投资不同行业和地区的资产，有效地平衡潜在的不确定性。例如，在预测政策变动时，考虑到哈里斯和特朗普的政策倾向，投资者可以适当调整持仓。如果预测哈里斯获胜，增加对清洁能源和高科技行业的投资会是一个明智的选择，因为这些行业可能因其政策而受益。反之，如果预计特朗普获胜，那么传统能源和国防产业可能是更合适的投资目标。
其次，要注重分散风险。
考虑到美国大选可能带来的不确定性和市场波动，保持一定的现金持有比例是明智的。这不仅可以在市场下跌时提供安全垫，还能在出现突发投资机会时迅速行动。同时，利用期权、期货等金融工具作为避险手段也是保护投资组合免受极端市场波动影响的一个有效策略。
最后，要关注长期投资而非短期波动。
尽管短期市场可能因选举不确定性而波动，但维持长期的投资视角是至关重要的。这意味着投资者应关注企业的基本面和行业的长期增长潜力，而非仅仅被短期政策变动所影响。在考虑长期投资时，要选择那些无论政治环境如何变化，都具有长期增长潜力的公司和行业。这些公司通常在管理好自己的财务，并且在维持持续增长方面有良好记录。
总的来说，随着美国大选日的临近，各位投资者要及时关注消息动态和政策变动，以便更好地预测市场动态。特朗普与哈里斯的政策对决不仅激起了政治的波涛，也深刻影响了股市的波动。从“特朗普交易”到“哈里斯交易”的转变，反映了市场对两种截然不同经济政策的响应。在这个关键时期，各位投资者更应审慎考虑各种可能的选举结果，并准备相应的应对策略。
