上个月，总部位于布鲁塞尔的环球银行间金融电信协会 (Swift) 的公用事业公司宣布，六家全球银行已接受其升级跨境支付系统的计划。
这对很多人来说可能很无聊。除非出错，否则付款流程很少引起公众或政治上的关注。从这个意义上说，它们就像家用管道。
但投资者应该醒醒，并清楚的了解。对于这项联合倡议（与中国银行、花旗银行、纽约梅隆银行、德意志银行、渣打银行和法国巴黎银行）而言，由于加密货币及其背后的技术的兴起，一场潜在的恶性战斗正在爆发。
更广泛的公众倾向于主要从它们是否可以充当价值存储和交换媒介的角度来看待数字代币，例如比特币。许多政治家同时陷入围绕央行数字货币潜力的新兴辩论。
但是，在所有这些对话中，同样重要且经常被忽视的是区块链及其支持的加密货币对金融管道的作用，不仅在国家内部，而且在国家之间。这可以重塑金融。
Swift目前既是全球金融的关键支柱，又是一个似乎已经成熟的特性。它首次出现在 1977 年，当时美国和欧洲的银行创建了一个共同拥有的公用事业公司来提供代理银行服务。
今天，Swift仍然是一家非营利合作社，拥有 11,000 名成员，每天的便利支付价值高达 1.5 万亿美元。它不是通过实际转移资金来实现这一点，而是通过使银行能够发送消息，在付款发生时贷记或借记他们相互的账户。
这使它类似于电子邮政系统。然而，Swift官员更愿意称其为世界上最大的“金融科技FinTech”。也许是这样。但它的致命弱点在于它绝不是“迅速”的。相反，The Pay Off 指出，最近 Swift 的付款缓慢，成本高昂，而且公用事业公司拥抱创新的速度缓慢，因为它有官僚文化和薄弱的治理结构。
不出所料，这促使金融科技新贵，如 BIYAPAY 和 Facebook 的 Diem 项目，制定计划并通过分布式账本技术（“区块链”）等创新来挑战 Swift。虽然其中部分的环节还是会使用到Swift的服务，但BIYAPAY使用此技术让在全球的跨境汇款时间缩减了一半以上。
Swift 自己的一些成员也在挑战它。例如，摩根大通(J.P.Morgan)正在开发一个名为 Onyx 的区块链系统，其中包含一个名为 Liink 的消息传递系统。据称，这已经是“每天数十亿”的交易额。
与此同时，俄罗斯和中国政府正在创建竞争平台，因为受美国制裁的国家，如伊朗，被排除在Swift网络之外。 （Gottfried Leibbrandt 是 Swift 的前负责人和 The Pay Off 的合著者，最近在一个 FT 论坛上解释说，虽然该公用事业在技术上是独立的，但华盛顿拥有制裁权，因为 Swift 的一半支付流量都是美元。）
这些挑战会推翻 Swift 吗？短期内肯定不行。即使俄罗斯和中国建立了相互竞争的系统，在目前绝大多数全球贸易以美元计价的世界中，其他国家也不太可能选择依赖这些系统。虽然金融科技初创公司正在执行小额跨境零售支付 — — 并旨在主导特定的利基市场 — — 但还没有任何规模。
此外，要了解雄心勃勃的摩根大通 Onyx/Liink 系统等平台的关键在于它们是“闭环”，而不是 Swift 的开放系统。因此，竞争对手有动力与 Swift 合作以促进互操作性。这使金融科技成为一个竞争者。
但是，即使可以抵御短期挑战，长期挑战也是不确定的。鉴于其地缘政治意义，美国财政部不太可能选择让 Swift 去中介化。因此，华盛顿和华尔街有共同的动机，通过追随他人的创新，帮助公用事业公司抵御竞争。
而 Swift 正试图做到这一点。 四年前，它推出了一项重大升级：一项新的“全球支付创新 gpi”以改进流程。 最近与银行合作的声明应该会在 2022 年 11 月提供更多的数字功能。
然而，一项为期 15 个月的计划对于硅谷或北京的任何人来说都显得非常缓慢，因为中国正在大力推进其数字货币。 与区块链的承诺相比，Swift的雄心壮志也显得微不足道。
